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¿De la mano de cómo superar la computadora?El mercado de acciones de Estados Unidos en el Centro de la placa de las existencias: exclusivamente para industria de los Estados Unidos, antes de que el disco después de las órdenes de mercado en tiempo real, ETF, Sina de Pekín de envío de existencias 22 Ft dijo que cuando Garry Kasparov (Garry Kasparov) computadora "sentarse y Azul profundo (Deep Blue de IBM") El ajedrez, el gran maestro de ajedrez ruso cree que la mayor ventaja de él para hacer que la máquina en debilidades."Deep Blue" depende de una enorme base de datos para llevar a cabo la operación, esta base de datos contiene cientos de miles de maestros internacionales de ajedrez del juego pasado, esto significa que no es sólo de ajedrez Garry Kasparov y la supercomputadora, sino en un juego de ajedrez con el total conocimiento de ajedrez más grande en La historia de la mano de muchos combates.Pero si "Deep Blue" para utilizar su enorme base de datos, la necesidad de rivales como un gran maestro de ajedrez típico como el ajedrez.Si Kasparov deliberadamente fuera de un comienzo raro en el ajedrez de alto nivel es muy rara, una gran parte de la base de datos de la computadora se convierte en inútil, esto significa menos el juego de ajedrez es capaz de referencia, puede recuperar la ventaja de los rivales.En la posibilidad de discutir el futuro de la humanidad, gerente de fondos de la eliminación de las transacciones financieras y técnicas más avanzadas, Kasparov y Deep Blue "de la" máquina de guerra "y su última derrota se menciona a menudo.Con la caída de los precios de las acciones y de los productos básicos, muchos de los inversores en 2016, después de un mal comienzo.Al mismo tiempo, algunos con computadoras, comerciante de seguir la tendencia de los fondos de cobertura en la venta de la cosecha a cambio de la tasa de dos dígitos.¿Si como el gran maestro de ajedrez ruso, otra vez en el borde de la máquina fue derrotado?La respuesta es no.Hay tres razones para creer que, en el largo plazo, los inversores lo mejor del ser humano es más que un procedimiento automático.En primer lugar, los inversores pueden imitar la estrategia de Kasparov, tratando de utilizar el programa de comercio de algoritmo de ventaja sobre ellos."Oscar Wilde en una palabra, la computadora sigue la tendencia de fondo de cobertura de saber los precios de todas las cosas, pero no sé nada de valor.Esto significa que el valor de la atención a largo plazo (y no de la evolución de los precios de los seres humanos debe ser rentable).Los fondos de cobertura a millones de computadoras en el mercado de cambios de los datos de los puntos de análisis, previsiones de mercado según la tendencia de futuro.En general, cualquier gran mercado en un período de tiempo hacia un cambio de dirección, tendencia que en beneficio de un programa de computadora, este mes hay muchos ejemplos de esto.Sin embargo, los inversores no es el verdadero significado de estos programas de ordenador y ruido en el mercado, sino en la búsqueda de procedimientos semi – automático de señales de negociación.El análisis de los datos de precios de su modelo, en lugar de llevar a cabo la evaluación de acciones creativas, como una propiedad de una entidad representante de parte de la empresa en qué grado se refleja con precisión el valor presente y futuro de la empresa.El tiempo de procesamiento digital de programa millones más que el tiempo, un gerente de fondos de los cordones de los zapatos también corto, esto puede proporcionar una ventaja, pero en la esencia de estos tiende a seguir el modelo de consenso.Algunas cosas del pasado, como la generación de empresa hanergy solar de película de Hong Kong parece lucrativo (htf) colapso, o el debate en torno a modo de valeant Pharma comercial, basado en la metodología de valoración superficial de la limitación de los datos.La inteligencia artificial de los comerciantes en el desarrollo de un verdadero antes, es imposible en el descubrimiento de la nueva tecnología revolucionaria de la catástrofe o algún tipo de amenaza que enfrenta la industria es mejor que los inversores lo mejor del ser humano.En segundo lugar, los fondos de cobertura por el hombre es quien utiliza un programa informático de diseño y tecnología, lo que significa que no debe responder a la reacción emocional de los seres humanos como de los inversores.En 2013, muchos de los llamados asesores de comercio de productos (CTA) los fondos de cobertura han sufrido enormes pérdidas, cuando los inversores comenzaron a sacar su dinero.Esto da a los diseñadores de programas de automatización trae la presión emocional enorme.Incluso si el modelo matemático que estadísticamente hay más pérdidas humanas posibles, no pudo resistir la tentación de "Maverick" sigue siendo grande.Incluso en el largo plazo, incluso en condiciones de tiempo infinito, su modelo es rentable en términos estadísticos, repite gran pérdida significa que el Fondo – porque la debilidad de las personas que se ven obligadas a cerrar.En tercer lugar, el progreso y la promoción de sistemas de comercio, comerciante de computadoras puede sembrar la semilla de su eliminación.Si en el futuro, que sea lo suficientemente avanzada, cerca de "la tendencia del mercado financiero en la grieta" más con el otro, entonces la máquina se erosiona la capacidad de ganar dinero.Cuando todo el mundo el uso de estrategias de la transacción también, entonces no es una de las partes puede "arrollar a la competencia" contrarrestar los puntos fuertes de cada uno – – la súper computadora.La capacidad de procesamiento de datos puede ser original en el mercado financiero tiene sus usos, pero los científicos han desarrollado un sistema inteligente de la inversión real (sin tendencia seguidores) antes de que el gerente de fondos de verdadera capacidad humana no hay razón para preocuparse.(Red 许雯佳 traductor chino Wang Yongsheng SF153 Ft) Editor:

人类操盘手如何胜过电脑? 美股行情中心:独家提供全美股行业板块、盘前盘后、ETF、权证实时行情   新浪美股讯 北京时间22日FT称,当加里-卡斯帕罗夫(Garry Kasparov)坐下来和IBM的计算机“深蓝”(Deep Blue)对弈的时候,这位俄罗斯国际象棋大师相信,他有办法让机器的最大强项变成弱项。   “深蓝”依靠一个庞大的数据库进行运算,这个数据库包含过去的国际象棋大师的数十万棋局,这意味着卡斯帕罗夫不仅仅是和一台超级计算机对弈,而是在一盘棋局中与历史上许多最强大棋手的知识的集合体进行较量。   但如果“深蓝”要利用其庞大数据库,就需要对手像一名典型的国际象棋大师那样下棋。如果卡斯帕罗夫故意走出一个在高水平对弈中十分少见的古怪开局,计算机数据库中的很大一部分就变得毫无用处了,这意味着它能够参考的棋局更少,人类对手可以夺回优势。   在有关金融交易的未来和日益先进的技术淘汰人类基金经理的可能性的讨论中,卡斯帕罗夫与“深蓝”的“人机之战”以及他最后的败北常被提及。   随着股市和大宗商品价格暴跌,许多人类投资者在2016年经历了一个惨淡的开局。同时,一些利用电脑操盘的趋势跟随型对冲基金在抛售中斩获了两位数的回报率。是否就像那位俄罗斯国际象棋大师一样,人又一次处于被机器打败的边缘?答案是否定的。有三个理由相信,在今后相当长时期,最优秀的人类投资者有望胜过自动程序。   第一,人类投资者能够效仿卡斯帕罗夫的策略,尝试利用算法交易程序的优势来胜过它们。借用奥斯卡-王尔德(Oscar Wilde)的一句话,趋势跟随型对冲基金的电脑知道一切事物的价格,却不知道任何事物的价值。这意味着关注长期价值(而非价格趋势)的人类投资者应该总能盈利。   对冲基金的电脑对过往市场变动的数百万数据点进行分析,据此预测市场未来的走势。大致上说,只要任何大型市场在一段时间内朝着一个方向变动,趋势跟随计算机程序就能从中盈利,本月就有很多这样的例子。   然而,这些计算机程序并不是真正意义上的投资者,而是在市场的噪音中搜寻信号的半自动交易程序。它们的模型分析价格数据,而不是进行创造性的评估,比如一只代表一家实体企业部分所有权的股票在多大程度上准确反映了该企业现在和未来的价值。   程序处理数百万数字的时间比一位人类基金经理系鞋带的时间还短,这能提供一种优势,但这些模型本质上倾向于跟随共识。去年的几件事,比如看似利润丰厚的香港太阳能公司汉能薄膜发电(HTF)崩溃,或者围绕制药公司Valeant商业模式的辩论,表明了基于数据的肤浅的估值方法的局限性。   计算机交易员在发展出真正的人工智能之前,是无法在发现行业面临的灾难性威胁或某种革命性的新兴技术方面胜过最优秀的人类投资者的。   第二,使用计算机程序的对冲基金是由人类执掌和设计的,这意味着冷硬的科技必须应对身为人类的投资者的情感反应。2013年许多所谓的商品交易顾问(CTA)对冲基金蒙受巨大损失时,投资者开始撤资。   这给自动程序的人类设计者带来巨大的情绪压力。即便数学模型表明从统计上说有多大可能发生巨亏,人类忍不住“自行其是”的诱惑依然很大。即使从长期来看,乃至在时间无限的条件下,你的模型在统计上是盈利的,重复出现大笔损失意味着你的对冲基金将因为人的弱点而被迫关闭。   第三,利用电脑操盘的交易系统的进步和推广或许会播下淘汰它们自身的种子。如果在未来,它们变得足够先进,接近“破解”金融市场中的趋势更随,那么机器将逐渐侵蚀彼此赚钱的能力。当大家都使用同样的交易策略,那么没有一方能够“技压群雄”――超级计算机会抵消彼此的优势。   原始数据处理能力或许在金融市场有其用处,但在科学家开发出真正智能的投资系统(而非趋势跟随者)之前,真正有本事的人类基金经理没有理由担心。(译者 许雯佳 FT中文网) 责任编辑:王永生 SF153相关的主题文章: